VIX走勢對美股前景給出積極信號 小型股未來一個月有望跑贏大盤

作者:   发布时间:2020-06-18 11:55     浏览:

衡量市場惊惧心思的VIX收盤低於次月期貨合約

標普500指數的波動率發出下個月看漲的信號

自3月中旬出現極值以來,现在市場波動性已經減弱,但近期的一些走勢對股市或许特别有利。

芝加哥期權买卖所波動率指數 週一自2月21日以來初次收於次月期貨合約下方,回到了較爲典型的結構。由於較遠月合約往往比近月合約不確定性更大,一般遠月合約的买卖價格也會更高,然而由於新冠疫情及其對公共衛生、經濟和金融市場的影響,傳統的價格結構在最近幾周被打破了。

上週五,標普500指數指數三個月期的隱含波動率也超過了30天期波動率,Susquehanna Financial Group認爲,這一現象對股票市場的中線远景是一個好兆頭。

Susquehanna的衍生品战略師Chris Murphy表明,在經歷至少一個月的價格倒掛後,一旦波動率曲線恢復上行峻峭的趨勢,小型股未來一個月料將跑贏大盤。他建議看好未來幾周小型股漲勢的投資者買進iShares羅素2000买卖所买卖基金的5月133美元/138美元的看漲期權價差。